sabato 7 maggio 2011

Strategia bund giugno 2° step + acquisto 2° biglietto della lotteria

Oggi il bund ha toccato 123.50 e pertanto ho provveduto ad eseguire il 2° step della strategia postata qui vendendo 1 call 123,50 a 0.72 e riacquistando 10 call 126 a 0.07 in maniera tale da chiudere il rischio in alto; ho inoltre acquistato il 2° biglietto della lotteria indicato qui prendendo 10 put 118 a 0.22.

A questo punto le opzioni dovrebbero portare un bel po' di soldini in quanto sul bund :

- o si è chiuso in anticipo il ciclo quadriennale iniziato a giugno 2007, e in questo caso dovrebbe tornare buona la strategia giugno in quanto le opzioni in portafoglio dovrebbero salire ancora un po';

- oppure il ciclo quadriennale deve ancora chiudere (ipotesi da me preferita), per cui a breve si dovrebbe riniziare a scendere, e anche abbastanza violentemente, per andare a chiudere il quadriennio almeno in area 115/116.

In ogni caso, dato che la strategia giugno è ormai "blindata" in alto, ma ha ancora un costo di 440 euro a scadenza da 123.50 in giù, lunedì a 124 venderò 1 bund in maniera tale da avere a scadenza solo gain qualsiasi cosa accada.





Oggi eccezionalmente metto gli eseguiti per far notare come con le opzioni sia molto meglio avere torto all'inizio e ragione alla fine. Si può notare dall'eseguito che la call 123,50 è stata venduta a 0.72, mentre le 10 call 126 sono state riacquistate a 0.07 (più o meno la stessa spesa quindi escluse le commissioni di 4 euro ad opzione), mentre all'apertura della strategia il rapporto era 1 call 123.50 ogni 2.48 call 126 (0.87/0.35), quindi il passare del tempo mi ha aiutato tantissimo in quanto ha asciugato il valore delle call vendute lontane molto più di quanto non abbia asciugato quello della call vicina.

Il riacquisto di 10 call 126 vendute mi consente infatti, da ora alla fine di maggio, di poter tradare al momento 3 bund al ribasso fino a 126.50 senza patemi d'animo in quanto sono protetto dalle call in portafoglio; supponendo infatti di shortare 1 bund a 124, 1 a 124.50 e uno a 125 (media quindi a 124.50), e di non fare più nulla fino a scadenza, avrei il 31 maggio questa situazione finale (il guadagno dipenderà da dove si troverà il bund alle 17.15 del 31 maggio, ricordarsi di compensare la posizione finale con l'acquisto/vendita dei bund necessari in quanto viene consegnato il sottostante):


Non male direi rispetto all'investimento iniziale :-).

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